Rotes Meer-Krise im Jahr 2024 "rettete" Reedereien, wie wird es 2025?

Schauen wir jetzt zurück, was war das Thema des Jahres 2024 vor Ausbruch der Roten-Meer-Krise? Überschüssiger Schifffahrtskapazität. Fast alle Prognosen gingen davon aus, dass aufgrund der Rekordneuzufügung an Schifffahrtskapazität im Jahr 2024 die Frachtraten unter Druck stehen und die Reedereien nach dem schwierigen Jahr 2023 wieder ein schweres Jahr erleben würden.

Wie wir alle wissen, was danach passiert ist: 2024 wird das gewinnträchtigste Jahr für die Reedereien seit 2021 und 2022. Es ist nicht übertrieben zu sagen, dass die Rote-Meer-Krise die Richtung der internationalen Schifffahrt im Jahr 2024 verändert hat. Der neueste Bericht von Alphaliner bietet eine detaillierte Analyse der tatsächlichen Auswirkungen des Umwegs um Südafrika auf die Schifffahrtskapazität und die wichtigsten Routen für die Bereitstellung neuer Kapazitäten, die sich sehr lohnend lesen lässt.

Die weltweite neue nominelle Schifffahrtskapazität im Jahr 2024 lag bei bis zu 3 Millionen TEU, mit einem jährlichen Anstieg von 10,6 %. Fast 60 % der neuen Schifffahrtskapazität wurden von der Europa-Strecke absorbiert, da der Umweg über Südafrika mehr Schiffe erfordert, um die ursprüngliche Routendichte aufrechtzuerhalten. Eine Analyse von Alphaliner zur Europa-Strecke im Juni des vergangenen Jahres zeigte, dass die nominelle Schifffahrtskapazität jahresgleich um 24 % gestiegen war, und bis Dezember stieg sie auf 31 %. Die tatsächliche Zunahme der Schifffahrtskapazität nach dem Umweg ist jedoch deutlich geringer als diese Zahl. Am 1. Dezember 2023 betrug die tatsächliche wöchentliche Schifffahrtskapazität der Europa-Strecke etwa 434.940 TEU, und ein Jahr später stieg die tatsächliche Kapazität nur um 38.360 TEU, was einem Anstieg von 8,8 % entspricht, weit unterhalb des Wachstums der nominalen Schifffahrtskapazität.

2024 ist das erste Jahr der Roten Meer-Krise. Die durch die Umleitung über Südafrika absorbierte Schifffahrtskapazität ist viel höher als erwartet. Bis Ende des Jahres gibt es nahezu keine freie Schifffahrtskapazität in der globalen Schifffahrt (nur 0,6 % der Schifffahrtskapazität sind stillgelegt). Die Frachtraten im Jahr 2024 begannen niedrig und endeten hoch. Seit dem zweiten Quartal sind die Frachtraten auf Ost-West-Routen stark gestiegen, was niemanden erwartet hat, und Reedereien haben wiederholt ihre Gewinnaussichten nach oben revidiert.

Der starke Verbrauch an neuer Schifffahrtskapazität durch die Europa-Route hat einen Übertragseffekt auf andere Routen. Im Jahr 2024 betrug das tatsächliche Wachstum der Schifffahrtskapazität auf der US-Route lediglich bescheidene 2,9 %. Bis zum 1. Dezember 2024 wurde nur 5,1 % der neuen Schifffahrtskapazität auf der US-Route eingesetzt, was weniger als ein Bruchteil der Kapazität auf der Europa-Route ist. Das tatsächliche Frachtaufkommen auf der US-Route ist erheblich gestiegen, während das Wachstum der tatsächlichen Schifffahrtskapazität sehr gering ist und sich die Kapazität in kurzer Zeit (ab dem zweiten Quartal) rapide erhöht hat. Die globale Schiffahrt ist wie eine Schachpartie. Kann man sagen, dass die Europa-Route die US-Route erfolgreich gemacht hat?

Interessanterweise zeigt sich außerhalb der Europa-Strecke die größte Kapazitätserweiterung im Seeverkehr auf der Strecke nach Lateinamerika, mit einem nominellen Anstieg der Versandkapazität von 22,4 % im Jahr-zu-Jahr-Vergleich. 16,9 % der neuen Versandkapazität wurden auf der Strecke nach Lateinamerika eingesetzt, sowohl auf den Ozeanrouten als auch auf regionalen Routen in Lateinamerika. In den letzten Jahren wurde der lateinamerikanische Markt generell begünstigt und ist zu einem der Hauptfelder geworden, auf denen Reedereien ihre Versandkapazitäten bereitstellen.

Die FAK-Frachtraten auf der US-Strecke befanden sich Anfang 2025 auf einem hohen Niveau. Mit dem Zusammenspiel mehrerer Faktoren werden die Frachtraten an der Ost- und Westküste im Januar der Höhepunkt dieses Jahres sein. Das vollständig ausgelastete Jahr 2024 liegt hinter uns, und 2025 wird wieder ein ungewöhnliches Jahr. Die neue Schifffahrtskapazität dieses Jahres wird geringer als im vergangenen Jahr sein. Die Schifffahrtsberatung Dynamar prognostiziert, dass etwa 220 neue Schiffe im Jahr 2025 in Betrieb genommen werden, mit einer Gesamtneukapazität von ungefähr 1,9 Millionen TEU. Ausgenommen man schrotet Kapazitäten, wird die nominelle Schifffahrtskapazität um etwa 6 % jahresübergreifend zunehmen. Um wie viel Prozent wird die Nachfrage dieses Jahr steigen? Allgemein wird eine Steigerung von etwa 2 - 3 % erwartet, niedriger als das Wachstum der Schifffahrtskapazität.

Der im Jahr 2024 begonnene Rote-Meer-Konflikt hat das Angebot-und-Nachfrage-Verhältnis im internationalen Seetransport stark verändert. Der Umweg um Südafrika ist zur neuen Norm geworden. Die geopolitische Situation im Nahen Osten hat unerwartet am Ende des vergangenen Jahres geändert, aber es gibt immer noch keinen klaren Zeitplan dafür, wann alle Beteiligten zu einer Aussöhnung kommen und der Rote Meer wieder die Schifffahrt aufnehmen kann. Der Umweg um den Roten Meer aufgrund der Krise bindet so viel Schifffahrtskapazität. Wenn diese freigesetzt wird, wird das tatsächliche Wachstum der Schifffahrtskapazität das Angebot-und-Nachfrage-Verhältnis stark verändern und Überkapazität wird zur Realität. Das Problem ist, dass es immer noch unklar ist, wann der normale Schiffsverkehr wieder aufgenommen wird. Selbst wenn die Krise beigelegt ist, wird es ein langsamer Prozess sein, bis so viele Schiffe in den Roten Meer zurückkehren, und er wird nicht über Nacht abgeschlossen sein. Neben der US-Wirtschaft selbst werden externe Faktoren (Zölle) weiterhin eine dominierende Rolle bei der Beeinflussung der Nachfrage auf der US-Route im Jahr 2025 spielen. Um wie viel Prozent werden die Zölle erhöht? Wann werden sie erhöht? Wie oft werden sie erhöht? Diese Unsicherheiten werden die Entwicklung des Frachtaufkommens auf der US-Route im Jahr 2025 verändern und auch die Entwicklung der kurzfristigen Frachtsätze bestimmen.