La crise de la mer Rouge en 2024 a "sauvé" les compagnies maritimes, et pour 2025 ?

En regardant en arrière maintenant, quel était le thème de 2024 avant l'éruption de la crise de la mer Rouge ? Excédent de capacité de transport maritime. Presque toutes les prévisions indiquaient que, en raison de la capacité record de nouveaux navires en 2024, les taux de fret seraient certainement sous pression et les compagnies maritimes auraient une autre année difficile après 2023.

Comme nous le savons tous, ce qui s'est passé ensuite, 2024 sera l'année la plus lucrative pour les compagnies maritimes depuis 2021 et 2022. Il n'est pas exagéré de dire que la crise de la mer Rouge a changé la direction du transport maritime international en 2024. Le dernier rapport d'Alphaliner fournit une analyse détaillée de l'impact réel du détour par l'Afrique du Sud sur la capacité de transport maritime et les principaux itinéraires pour le déploiement de la nouvelle capacité de transport maritime, ce qui vaut bien d'être examiné.

La nouvelle capacité de transport maritime nominale mondiale en 2024 a atteint près de 3 millions d'EVP, avec une augmentation annuelle de 10,6 %. Près de 60 % de cette nouvelle capacité a été absorbée par la route vers l'Europe, car le détour par l'Afrique du Sud nécessite plus de navires pour maintenir la même densité de trafic. L'analyse d'Alphaliner sur la route européenne en juin l'année dernière montrait que la capacité de transport nominale avait augmenté de 24 % en glissement annuel, et en décembre, elle avait grimpé à 31 %. Cependant, l'augmentation réelle de la capacité après le détour est bien inférieure à ce chiffre. Le 1er décembre 2023, la capacité réelle hebdomadaire de la route européenne était d'environ 434 940 EVP, et un an plus tard, la capacité réelle n'avait augmenté que de 38 360 EVP, soit 8,8 %, bien en deçà de la croissance de la capacité nominale.

2024 est la première année de la crise de la mer Rouge. La capacité de transport absorbée par le détour par l'Afrique du Sud est beaucoup plus élevée que prévu. D'ici la fin de l'année, il n'y a presque plus de capacité de transport inutilisée dans le transport maritime mondial (seulement 0,6 % de la capacité de transport est inactif). Les taux de fret en 2024 ont commencé bas et se sont terminés haut. À partir du deuxième trimestre, les taux de fret sur les routes est-ouest ont fortement augmenté, ce qui était inattendu pour tous, et les compagnies maritimes ont répétitivement relevé leurs attentes de profit.

La forte consommation de nouvelle capacité de transport par la route européenne a un effet d'entraînement sur les autres routes. En 2024, la croissance réelle de la capacité de transport sur la route des États-Unis n'a été que de 2,9 %. Le 1er décembre 2024, seulement 5,1 % de la nouvelle capacité de transport ont été déployés sur la route des États-Unis, bien moins qu'en Europe. Le volume réel de fret sur la route des États-Unis a augmenté significativement, tandis que l'augmentation de la capacité réelle de transport est très faible, et la capacité de transport a augmenté rapidement en un court laps de temps (à partir du deuxième trimestre). Le transport maritime mondial ressemble à un jeu d'échecs. Peut-on dire que la route d'Europe a rendu la route des États-Unis réussie ?

De manière intéressante, en dehors de la route européenne, la croissance la plus significative de la capacité de transport maritime se produit sur la route d'Amérique latine, avec une augmentation nominale de la capacité de transport de 22,4 % en comparaison annuelle, et 16,9 % de la nouvelle capacité de transport ont été déployés sur la route d'Amérique latine, tant sur les routes transocéaniques que régionales en Amérique latine. Ces dernières années, le marché latino-américain a été généralement privilégié et est devenu l'un des principaux champs de bataille pour les compagnies maritimes qui déploient leur capacité de transport.

Le tarif FAK sur la route des États-Unis était à un niveau élevé au début de 2025. Avec plusieurs facteurs superposés, les tarifs frets sur les côtes est et ouest en janvier seront le point culminant de cette année. L'année 2024 bien polie est passée, et 2025 est une autre année inhabituelle. La nouvelle capacité de transport maritime cette année sera inférieure à celle de l'année dernière. La société de conseil en transport maritime Dynamar prévoit qu'environ 220 nouveaux navires seront lancés en 2025, avec une capacité de transport totale d'environ 1,9 million d'EVP. En excluant la capacité de transport mise au rebut, la capacité de transport nominale augmentera d'environ 6 % par rapport à l'année précédente. De combien la demande augmentera-t-elle cette année ? On estime généralement qu'elle augmentera de 2 à 3 %, ce qui est inférieur à la croissance de la capacité de transport.

La crise de la mer Rouge commencée en 2024 a considérablement modifié la relation entre l'offre et la demande dans le transport maritime international. Le détour par l'Afrique du Sud est devenu la nouvelle norme. La situation géopolitique au Moyen-Orient a changé de manière inattendue à la fin de l'année dernière, mais il n'y a toujours pas de calendrier clair indiquant quand toutes les parties pourront parvenir à un accord et que la mer Rouge pourra reprendre la navigation. Le détour causé par la crise autour de la mer Rouge a absorbé une grande partie de la capacité de transport maritime. Si elle est libérée, la croissance réelle de la capacité de transport maritime changera considérablement la relation entre l'offre et la demande, et le surcapacité deviendra une réalité. Le problème est qu'il est encore incertain quand la navigation normale reprendra. Même si la crise est résolue, ce sera un processus lent pour que tant de navires reviennent vers la mer Rouge et cela ne se fera pas du jour au lendemain. En plus de l'économie américaine elle-même, les facteurs externes (tarifs) joueront encore un rôle prépondérant dans l'influence de la demande sur la route des États-Unis en 2025. De combien les tarifs seront-ils augmentés ? Quand seront-ils augmentés ? Combien de fois seront-ils augmentés ? Ces incertitudes vont modifier la tendance du volume de fret sur la route américaine en 2025 et déterminer également l'évolution des taux de fret à court terme.