La crisi del Mar Rosso nel 2024 ha "salvato" le compagnie di navigazione. E nel 2025?

Guardando indietro ora, qual era il tema del 2024 prima dello scoppio della crisi del Mar Rosso? Spazio di spedizione in eccesso. Quasi tutte le previsioni ritenevano che, a causa della nuova capacità di trasporto marittimo da record nel 2024, le tariffe del trasporto merci sarebbero state sicuramente sotto pressione e le compagnie di navigazione avrebbero dovuto affrontare un altro anno difficile dopo il 2023.

Come tutti sappiamo cosa è successo dopo, il 2024 sarà l'anno più redditizio per le compagnie di navigazione dopo il 2021 e il 2022. Non è esagerato dire che la crisi del Mar Rosso ha cambiato la direzione del trasporto marittimo internazionale nel 2024. L'ultimo rapporto di Alphaliner fornisce un'analisi dettagliata dell'impatto effettivo della deviazione attorno al Sudafrica sulla capacità di trasporto e sulle principali rotte per l'impiego di nuove capacità di trasporto, che vale la pena di analizzare.

La nuova capacità di spedizione nominale globale nel 2024 è stata pari a 3 milioni di TEU, con un aumento annuo del 10.6%. Quasi il 60% della nuova capacità di spedizione è stata assorbita dalla rotta europea perché la deviazione attorno al Sudafrica richiede più navi per mantenere la densità di rotta originale. L'analisi di Alphaliner della rotta europea a giugno dell'anno scorso ha mostrato che la capacità di spedizione nominale è aumentata del 24% anno su anno e a dicembre era salita al 31%. Tuttavia, l'aumento effettivo della capacità di spedizione dopo la deviazione è di gran lunga inferiore a questa cifra. Il 1° dicembre 2023, la capacità di spedizione settimanale effettiva della rotta europea era di circa 434,940 TEU e un anno dopo, la capacità di spedizione effettiva è aumentata solo di 38,360 TEU, pari all'8.8%, molto inferiore alla crescita della capacità di spedizione nominale.

Il 2024 è il primo anno della crisi del Mar Rosso. La capacità di spedizione assorbita dalla deviazione attorno al Sudafrica è molto più alta del previsto. Entro la fine dell'anno, non c'è quasi nessuna capacità di spedizione inutilizzata nel trasporto globale (solo lo 0.6% della capacità di spedizione è inutilizzata). Le tariffe di trasporto merci nel 2024 sono iniziate basse e sono finite alte. Dal secondo trimestre, le tariffe di trasporto merci sulle rotte est-ovest sono aumentate notevolmente, il che è inaspettato per tutti, e le compagnie di navigazione hanno ripetutamente aumentato le loro aspettative di profitto.

L'elevato consumo di nuova capacità di trasporto sulla rotta europea ha un effetto di ricaduta sulle altre rotte. Nel 2024, la crescita effettiva della capacità di spedizione sulla rotta statunitense è stata solo di un misero 2.9%. Entro il 1° dicembre 2024, solo il 5.1% della nuova capacità di spedizione è stata impiegata sulla rotta statunitense, meno di una frazione di quella sulla rotta europea. Il volume effettivo del carico sulla rotta statunitense è aumentato in modo significativo, mentre l'aumento della capacità di spedizione effettiva è molto piccolo e la capacità di spedizione è aumentata rapidamente in un breve periodo (a partire dal secondo trimestre). La spedizione globale è come una partita a scacchi. Possiamo dire che la rotta europea ha reso vincente la rotta statunitense?

È interessante notare che, al di fuori della rotta europea, la crescita più significativa della capacità di spedizione è sulla rotta dell'America Latina, con un aumento nominale della capacità di spedizione del 22.4% anno su anno, e il 16.9% della nuova capacità di spedizione è stata dispiegata sulla rotta dell'America Latina, sia sulle rotte oceaniche che sulle rotte regionali in America Latina. Negli ultimi anni, il mercato latinoamericano è stato generalmente favorito ed è diventato uno dei principali campi di battaglia per le compagnie di spedizione per dispiegare la capacità di spedizione.

La tariffa di trasporto FAK sulla rotta statunitense era a un livello elevato all'inizio del 2025. Con molteplici fattori sovrapposti, le tariffe di trasporto sulle coste orientali e occidentali a gennaio saranno il punto più alto di quest'anno. Il 2024 completamente potenziato è passato e il 2025 è un altro anno insolito. La nuova capacità di spedizione quest'anno sarà inferiore a quella dell'anno scorso. La società di consulenza per le spedizioni Dynamar prevede che nel 220 saranno varate circa 2025 nuove navi, con una nuova capacità di spedizione totale di circa 1.9 milioni di TEU. Escludendo la capacità di spedizione rottamata, la capacità di spedizione nominale aumenterà di circa il 6% anno su anno. Quanto aumenterà la domanda quest'anno? Si ritiene generalmente che sia intorno al 2-3%, inferiore alla crescita della capacità di spedizione.

La crisi del Mar Rosso iniziata nel 2024 ha cambiato radicalmente il rapporto tra domanda e offerta nel trasporto marittimo internazionale. La deviazione attorno al Sudafrica è diventata la nuova normalità. La situazione geopolitica in Medio Oriente è cambiata inaspettatamente alla fine dell'anno scorso, ma non c'è ancora una tempistica chiara per quando tutte le parti potranno raggiungere una riconciliazione e il Mar Rosso potrà riprendere la navigazione. La deviazione attorno al Mar Rosso dovuta alla crisi ha assorbito così tanta capacità di spedizione. Se verrà rilasciata, la crescita effettiva della capacità di spedizione cambierà notevolmente il rapporto tra domanda e offerta e la sovracapacità diventerà una realtà. Il problema è che non è ancora chiaro quando riprenderà la normale navigazione. Anche se la crisi verrà risolta, sarà un processo lento per così tante navi tornare nel Mar Rosso e non sarà completato da un giorno all'altro. Oltre all'economia statunitense in sé, anche nel 2025 i fattori esterni (tariffe) continueranno a svolgere un ruolo determinante nell'influenzare la domanda sulla rotta statunitense. Quanto saranno aumentate le tariffe? Quando saranno aumentate? Quante volte saranno aumentate? Queste incertezze cambieranno l'andamento del volume di carico sulla rotta statunitense nel 2025 e determineranno anche l'aumento e la diminuzione delle tariffe di trasporto a breve termine.