La crisi del Mar Rosso nel 2024 ha "salvato" le compagnie di navigazione, e per il 2025?

Guardando indietro ora, qual era il tema del 2024 prima dell'esplosione della crisi del Mar Rosso? Eccesso di spazio di trasporto marittimo. Quasi tutte le previsioni ritenevano che, a causa del record di nuova capacità di trasporto marittimo nel 2024, le tariffe sarebbero state sicuramente sotto pressione e le compagnie di navigazione avrebbero affrontato un altro anno difficile dopo il 2023.

Come tutti sappiamo ciò che è successo poi, il 2024 sarà l'anno più redditizio per le compagnie di navigazione dopo il 2021 e il 2022. Non è un'esagerazione dire che la crisi del Mar Rosso ha cambiato la direzione del trasporto marittimo internazionale nel 2024. L'ultimo rapporto di Alphaliner fornisce un'analisi dettagliata dell'impatto effettivo del devio intorno all'Africa meridionale sulla capacità di trasporto e sui principali itinerari per la distribuzione della nuova capacità di trasporto marittimo, che vale davvero la pena di esaminare.

La nuova capacità di trasporto marittimo nominale globale nel 2024 è stata alta come 3 milioni di TEU, con un aumento annuo del 10,6%. Quasi il 60% della nuova capacità di trasporto è stata assorbita dalla rotta per l'Europa, poiché il devio intorno all'Africa meridionale richiede più navi per mantenere la densità originale della rotta. L'analisi di Alphaliner sulla rotta per l'Europa dell'anno scorso a giugno ha mostrato che la capacità di trasporto nominale è aumentata del 24% rispetto all'anno precedente, e entro dicembre era salita al 31%. Tuttavia, l'aumento effettivo della capacità di trasporto dopo il devio è molto inferiore a questa cifra. Il 1º dicembre 2023, la capacità di trasporto effettiva settimanale sulla rotta per l'Europa era di circa 434.940 TEU, e un anno dopo la capacità effettiva è aumentata solo di 38.360 TEU, equivalente al 8,8%, molto inferiore alla crescita della capacità di trasporto nominale.

2024 è l'anno iniziale della Crisi del Mar Rosso. La capacità di trasporto assorbita dal devio intorno all'Africa meridionale è molto più alta del previsto. Entro la fine dell'anno, quasi non c'è capacità di trasporto inattiva nel settore marittimo globale (solo lo 0,6% della capacità di trasporto è inattivo). Le tariffe di trasporto nel 2024 sono partite basse e si sono concluse alte. A partire dal secondo trimestre, le tariffe delle rotte est-ovest hanno registrato un aumento improvviso, il che ha sorpreso tutti, e le compagnie di navigazione hanno ripetutamente alzato le loro aspettative di profitto.

Il forte consumo di nuova capacità di trasporto sulla rotta europea ha un effetto di straripamento su altre rotte. Nel 2024, la crescita effettiva della capacità di trasporto sulla rotta verso gli Stati Uniti è stata solo del misero 2,9%. Entro il 1º dicembre 2024, solo il 5,1% della nuova capacità di trasporto è stata impiegata sulla rotta verso gli Stati Uniti, meno di una frazione di quella sulla rotta verso l'Europa. Il volume effettivo di merci sulla rotta verso gli Stati Uniti è aumentato significativamente, mentre l'aumento della capacità effettiva di trasporto è molto limitato, e la capacità di trasporto è aumentata rapidamente in un breve periodo (a partire dal secondo trimestre). Il trasporto marittimo globale è come una partita a scacchi. Possiamo dire che la rotta verso l'Europa abbia reso la rotta verso gli Stati Uniti vincente?

Interessantemente, al di fuori della rotta europea, la crescita più significativa della capacità di trasporto marittimo è sulla rotta per l'America Latina, con un aumento nominale della capacità di trasporto del 22,4% rispetto all'anno precedente, e il 16,9% della nuova capacità di trasporto è stata impiegata sulla rotta per l'America Latina, sia su rotte oceaniche che su rotte regionali all'interno dell'America Latina. Negli ultimi anni, il mercato latinoamericano ha goduto in generale di favore e si è trasformato in uno dei principali campi di battaglia per le compagnie di navigazione per distribuire la loro capacità di trasporto.

La tariffa FAK sulla rotta USA era ad un livello elevato all'inizio del 2025. Con la sovrapposizione di diversi fattori, le tariffe di trasporto sulle coste orientale e occidentale in gennaio saranno il punto più alto dell'anno. L'anno completamente lucidato del 2024 è passato, e il 2025 è un altro anno insolito. La nuova capacità di trasporto marittimo quest'anno sarà inferiore a quella dell'anno scorso. La consulenza navale Dynamar prevede che circa 220 nuove navi verranno lanciate nel 2025, con una nuova capacità di trasporto totale di circa 1,9 milioni di TEU. Escludendo la capacità di trasporto demolita, la capacità di trasporto nominale aumenterà di circa il 6% rispetto all'anno precedente. Di quanto aumenterà la domanda quest'anno? Si ritiene generalmente sia intorno al 2 - 3%, inferiore alla crescita della capacità di trasporto.

La Crisi del Mar Rosso iniziata nel 2024 ha cambiato notevolmente la relazione tra offerta e domanda nel trasporto marittimo internazionale. Il devio intorno all'Africa del Sud è diventato la nuova norma. La situazione geopolitica nel Medio Oriente ha cambiato inaspettatamente alla fine dell'anno scorso, ma non c'è ancora una tabella di marcia chiara per quando tutte le parti potranno raggiungere un accordo e il Mar Rosso riprendere la navigazione. Il devio intorno al Mar Rosso causato dalla crisi ha assorbito molta capacità navale. Se questa verrà rilasciata, la crescita effettiva della capacità di trasporto marittimo cambierà notevolmente il rapporto offerta-domanda, e il sovraffollamento diventerà una realtà. Il problema è che non è ancora chiaro quando la navigazione normale riprenderà. Anche se la crisi verrà risolta, sarà un processo lento per così tante navi tornare al Mar Rosso e non sarà completato in un giorno. Oltre all'economia statunitense in sé, i fattori esterni (dazi) continueranno a svolgere un ruolo predominante nell'influenzare la domanda sulla rotta verso gli Stati Uniti nel 2025. Di quanto aumenteranno i tarifi? Quando verranno aumentati? Quante volte verranno aumentati? Queste incertezze cambieranno la tendenza del volume di merci sulla rotta USA nel 2025 e determineranno anche l'andamento delle tariffe di trasporto a breve termine.