Krisis Laut Merah pada 2024 "Menyelamatkan" Syarikat Pelayaran, Bagaimana dengan 2025?

Mengenang sekarang, apakah tema tahun 2024 sebelum letupan Krisis Laut Merah? Kapasiti pelayaran berlebihan. Hampir semua ramalan percaya bahawa disebabkan kapasiti pelayaran baru yang rekod pada 2024, kadar freight pasti akan tertekan, dan syarikat-syarikat pelayaran akan menghadapi satu lagi tahun sukar selepas 2023.

Seperti yang kita semua tahu apa yang berlaku kemudian, 2024 akan menjadi tahun yang paling menguntungkan untuk syarikat pelayaran selepas 2021 dan 2022. Tidak berlebihan untuk berkata Krisis Laut Merah telah menukarkan arah pelayaran antarabangsa pada 2024. Laporan terkini dari Alphaliner memberikan analisis terperinci mengenai impak sebenar pengelilingan Afrika Selatan terhadap kapasiti pelayaran dan laluan utama untuk penempatan kapasiti pelayaran baru, yang sangat bernilai untuk dikesankan semula.

Kapasiti pengangkutan nominal baru secara global pada tahun 2024 mencapai sebanyak 3 juta TEU, dengan peningkatan year-on-year sebanyak 10.6%. Hampir 60% daripada kapasiti pengangkutan baru telah diserap oleh laluan Eropah kerana pengelilingan Semenanjung Tanjung di Afrika Selatan memerlukan lebih banyak kapal untuk mengekalkan ketumpatan laluan asal. Analisis Alphaliner terhadap laluan Eropah pada bulan Jun tahun lepas menunjukkan bahawa kapasiti pengangkutan nominal meningkat sebanyak 24% year-on-year, dan pada bulan Disember ia telah meningkat kepada 31%. Walau bagaimanapun, peningkatan sebenar kapasiti pengangkutan selepas pengelilingan adalah jauh lebih rendah berbanding angka ini. Pada 1 Disember 2023, kapasiti pengangkutan mingguan sebenar bagi laluan Eropah adalah kira-kira 434,940 TEU, dan satu tahun kemudian, kapasiti sebenar hanya meningkat sebanyak 38,360 TEU, setara dengan 8.8%, jauh lebih rendah berbanding pertumbuhan kapasiti pengangkutan nominal.

2024 adalah tahun pertama Krisis Laut Merah. Kapasiti pengangkutan yang diserap oleh jalan alternatif melalui Tanjung Selatan Afrika adalah lebih tinggi daripada yang dijangka. Pada akhir tahun, hampir tiada kapasiti pengangkutan yang kosong dalam pengangkutan global (hanya 0.6% daripada kapasiti pengangkutan adalah tidak aktif). Kadar freight pada 2024 bermula rendah dan berakhir tinggi. Bermula dari kuartal kedua, kadar freight pada laluan timur-barat meningkat tajam, yang tidak disangka oleh sesiapa, dan syarikat-syarikat pengangkutan telah meningkatkan harapan keuntungan mereka berkali-kali.

Penggunaan besar kapasiti pengangkutan baru oleh laluan Eropah memberi kesan melimpah kepada laluan lain. Pada tahun 2024, pertumbuhan sebenarnya kapasiti penghantaran di laluan AS hanya sebanyak 2.9%. Pada 1 Disember 2024, hanya 5.1% daripada kapasiti penghantaran baru ditempatkan di laluan AS, yang jauh lebih sedikit berbanding dengan laluan Eropah. Isi kargo sebenar di laluan AS telah meningkat secara ketara, manakala peningkatan dalam kapasiti penghantaran sebenar adalah sangat kecil, dan kapasiti penghantaran meningkat dengan pantas dalam tempoh singkat (mula dari kuartal kedua). Pengangkutan global seperti permainan catur. Bolehkah kita katakan bahawa laluan Eropah telah menjadikan laluan AS berjaya?

Menariknya, di luar rute Eropah, pertumbuhan kapasiti pengangkutan yang paling signifikan adalah pada rute Amerika Latin, dengan peningkatan kapasiti pengangkutan sebanyak 22.4% year-on-year, dan 16.9% daripada kapasiti pengangkutan baru telah ditempatkan pada rute Amerika Latin, baik pada rute lautan maupun rute kawasan di Amerika Latin. Dalam beberapa tahun terakhir, pasaran Amerika Latin secara amnya telah dipandang sebagai salah satu medan utama bagi syarikat-syarikat pengangkutan untuk memasang kapasiti pengangkutan.

Kadar FAK pada rute AS berada pada tahap tinggi pada awal 2025. Dengan pelbagai faktor yang bertindih, kadar frete di pantai timur dan barat pada bulan Januari akan menjadi titik tertinggi tahun ini. Tahun 2024 yang penuh dengan perubahan telah berlalu, dan 2025 adalah satu lagi tahun yang tidak biasa. Kapasiti pengangkutan baru tahun ini akan kurang daripada tahun lepas. Penasihat pengangkutan Dynamar meramalkan bahawa kira-kira 220 kapal baru akan dilancarkan pada 2025, dengan jumlah kapasiti pengangkutan baru sekitar 1.9 juta TEU. Setelah menolak kapasiti pengangkutan yang dikeluarkan, kapasiti pengangkutan nominal akan meningkat sekitar 6% year-on-year. Berapa banyak permintaan akan meningkat tahun ini? Ia umumnya dipercayai sekitar 2 - 3%, lebih rendah daripada pertumbuhan kapasiti pengangkutan.

Krisis Laut Merah yang bermula pada 2024 telah sangat mengubah hubungan bekalan dan permintaan dalam pengangkutan antarabangsa. Pengalihan laluan di sekitar Afrika Selatan telah menjadi norma baru. Keadaan geopolitik di Timur Tengah telah berubah secara tidak disangka pada akhir tahun lepas, tetapi masih tiada jadual masa yang jelas untuk bila semua pihak boleh mencapai rekonsiliasi dan Laut Merah boleh meneruskan pelayaran. Pengalihan laluan melalui Laut Merah akibat krisis itu telah menyerap banyak kapasiti pelayaran. Jika ia dilepaskan, pertumbuhan sebenar kapasiti pelayaran akan sangat mengubah hubungan bekalan dan permintaan, dan kelebihan kapasiti akan menjadi realiti. Masalahnya adalah masih belum jelas bila pelayaran normal akan dilanjutkan. Walaupun krisis diselesaikan, ia akan menjadi proses perlahan bagi begitu banyak kapal untuk kembali ke Laut Merah dan tidak akan selesai dalam satu malam. Selain dari ekonomi AS sendiri, faktor luaran (cukai) masih akan memainkan peranan dominan dalam mempengaruhi permintaan di laluan AS pada tahun 2025. Berapa banyak kadar cukai akan dinaikkan? Bila mereka akan dinaikkan? Berapa kali mereka akan dinaikkan? Ketidakpastian ini akan mengubah trend jumlah kargo pada laluan AS pada tahun 2025 dan juga menentukan kenaikan dan jatuhnya kadar freight jangka pendek.