Кризис Красного моря в 2024 году "спас" судоходные компании, а что насчёт 2025 года?

Оглядываясь назад, какова была тема 2024 года до начала кризиса в Красном море? Избыток грузовых судоходных мощностей. Почти все прогнозы утверждали, что из-за рекордного количества новых судоходных мощностей в 2024 году тарифы обязательно окажутся под давлением, и для судоходных компаний наступит еще один трудный год после 2023.

Как известно, что произошло позже: 2024 год станет самым прибыльным для судоходных компаний после 2021 и 2022 годов. Не преувеличение сказать, что кризис в Красном море изменил направление международного судоходства в 2024 году. Последний отчет Alphaliner предоставляет подробный анализ реального влияния обхода Южной Африки на судоходные мощности и основные маршруты для размещения новых судоходных мощностей, что определенно стоит рассмотреть.

Глобальная новая номинальная грузоподъемность флота в 2024 году достигла 3 миллионов TEU, что на 10,6% больше по сравнению с предыдущим годом. Почти 60% нового тоннажа было поглощено маршрутом в Европу, поскольку обход через Южную Африку требует большего количества судов для поддержания первоначальной плотности маршрута. Анализ Alphaliner маршрута в Европу за июнь прошлого года показал, что номинальная грузоподъемность увеличилась на 24% по сравнению с предыдущим годом, а к декабрю рост составил уже 31%. Однако фактическое увеличение грузоподъемности после обходного пути значительно ниже этого показателя. 1 декабря 2023 года фактическая недельная грузоподъемность маршрута в Европу составляла около 434 940 TEU, и спустя год фактическая грузоподъемность увеличилась всего на 38 360 TEU, что эквивалентно 8,8%, что значительно ниже роста номинальной грузоподъемности.

2024 год является первым годом кризиса Красного моря. Вместимость судоходных перевозок, поглощаемая обходным путем вокруг Южной Африки, оказалась значительно выше ожидаемой. К концу года практически не осталось свободной вместимости в глобальном судоходстве (только 0,6% вместимости остаются бездействующими). Тарифы на фрахт в 2024 году начались на низком уровне и завершились на высоком. С второй четверти тарифы на восточно-западных маршрутах резко выросли, что было неожиданностью для всех, и компании многократно повышали свои прогнозы прибыли.

Большое потребление новой судоходной вместимости европейским маршрутом оказывает эффект перелива на другие маршруты. В 2024 году реальный рост грузоподъемности на маршруте в США составил всего 2,9%. К 1 декабря 2024 года только 5,1% новой грузоподъемности были развернуты на маршруте в США, что значительно меньше, чем на маршруте в Европу. Фактический объем грузов на маршруте в США существенно увеличился, при этом рост реальной грузоподъемности очень мал, и грузоподъемность выросла стремительно за короткий период (начиная со второго квартала). Глобальные перевозки похожи на шахматную игру. Можно ли сказать, что маршрут в Европу сделал успешным маршрут в США?

Интересно, что помимо маршрута в Европу, наибольший рост грузоподъемности судоходных перевозок наблюдается на маршруте в Латинскую Америку, с номинальным увеличением грузоподъемности на 22.4% по сравнению с прошлым годом. 16.9% новой грузоподъемности было развернуто на маршруте в Латинскую Америку, как на океанских, так и на региональных маршрутах в этом регионе. В последние годы рынок Латинской Америки получил общее признание и стал одним из главных полей битвы для судоходных компаний по размещению своей грузоподъемности.

Тариф FAK на маршруте США находился на высоком уровне в начале 2025 года. Под влиянием нескольких факторов тарифы на восточном и западном побережьях в январе станут пиком этого года. Полностью завершившийся 2024 год ушел в прошлое, а 2025 год стал еще одним необычным годом. Новый грузопоток этого года будет меньше, чем в прошлом году. Консультационная компания Dynamar прогнозирует, что около 220 новых судов будут спущены на воду в 2025 году, с общим объемом нового флота примерно 1,9 миллиона TEU. Исключая выведенные из эксплуатации суда, номинальная вместимость флота увеличится примерно на 6% по сравнению с прошлым годом. На сколько увеличится спрос в этом году? Общепринятый прогноз составляет около 2–3%, что ниже роста вместимости флота.

Кризис Красного моря, начавшийся в 2024 году, значительно изменил соотношение предложения и спроса в международных перевозках. Объезд вокруг Южной Африки стал новой нормой. Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке неожиданно изменилась в конце прошлого года, но по-прежнему нет четкого графика того, когда все стороны смогут достичь примирения и Красное море возобновит навигацию. Объезд Красного моря из-за кризиса поглотил так много судоходной мощности. Если он будет освобожден, фактический рост судоходной мощности значительно изменит соотношение спроса и предложения, и избыточная мощность станет реальностью. Проблема в том, что пока неясно, когда нормальная навигация возобновится. Даже если кризис будет решен, процесс возвращения такого количества кораблей в Красное море будет медленным и не завершится за одну ночь. Помимо самой американской экономики, внешние факторы (тарифы) по-прежнему будут играть доминирующую роль в влиянии на спрос на маршруте в США в 2025 году. На сколько увеличатся тарифы? Когда они будут повышены? Сколько раз они будут увеличены? Эти неопределенности изменят тенденцию объема грузоперевозок на маршруте в США в 2025 году и также определят рост и падение краткосрочных фрахтовых ставок.