Кризис на Красном море в 2024 году «спас» судоходные компании. А что будет в 2025 году?

Оглядываясь назад, какова была тема 2024 года до начала кризиса в Красном море? Избыточное транспортное пространство. Почти все прогнозы предполагали, что из-за рекордных новых судоходных мощностей в 2024 году ставки фрахта определенно окажутся под давлением, а судоходные компании столкнутся с еще одним трудным годом после 2023 года.

Как мы все знаем, 2024 год станет самым прибыльным годом для судоходных компаний после 2021 и 2022 годов. Не будет преувеличением сказать, что Кризис в Красном море изменил направление международного судоходства в 2024 году. В последнем отчете Alphaliner представлен подробный анализ фактического влияния обхода вокруг Южной Африки на пропускную способность судоходства и основных маршрутов для развертывания новых судоходных мощностей, который заслуживает дальнейшего изучения.

Глобальная новая номинальная пропускная способность в 2024 году достигла 3 миллионов TEU, увеличившись на 10.6% по сравнению с предыдущим годом. Почти 60% новой пропускной способности было поглощено европейским маршрутом, поскольку обход вокруг Южной Африки требует больше судов для поддержания первоначальной плотности маршрута. Анализ Alphaliner европейского маршрута в июне прошлого года показал, что номинальная пропускная способность увеличилась на 24% в годовом исчислении, а к декабрю она выросла до 31%. Однако фактический рост пропускной способности после обхода намного ниже этой цифры. 1 декабря 2023 года фактическая еженедельная пропускная способность европейского маршрута составляла около 434,940 38,360 TEU, а год спустя фактическая пропускная способность увеличилась только на 8.8 XNUMX TEU, что эквивалентно XNUMX%, что намного ниже роста номинальной пропускной способности.

2024 год — первый год кризиса на Красном море. Пропускная способность, поглощаемая обходным путем вокруг Южной Африки, намного выше ожидаемой. К концу года в мировом судоходстве практически нет простаивающих провозных мощностей (простоивает всего 0.6% провозных мощностей). Ставки фрахта в 2024 году начались низкими, а закончились высокими. Со второго квартала ставки фрахта на маршрутах Восток-Запад резко выросли, что стало неожиданностью для всех, и судоходные компании неоднократно повышали свои ожидания по прибыли.

Значительное потребление новых судоходных мощностей на европейском маршруте оказывает побочное воздействие на другие маршруты. В 2024 году фактический рост пропускной способности на маршруте США составил всего жалкие 2.9%. К 1 декабря 2024 года на маршруте США было развернуто всего 5.1% новых пропускных способностей, что составляет меньшую часть от пропускной способности на маршруте Европа. Фактический объем грузов на маршруте США значительно увеличился, в то время как рост фактической пропускной способности очень невелик, а пропускная способность быстро выросла за короткий период (начиная со второго квартала). Глобальные перевозки похожи на шахматную партию. Можно ли сказать, что маршрут Европа сделал маршрут США успешным?

Интересно, что за пределами европейского маршрута наиболее значительный рост судоходной мощности наблюдается на маршруте Латинской Америки, где номинальная судоходная мощность увеличилась на 22.4% в годовом исчислении, а 16.9% новой судоходной мощности было развернуто на маршруте Латинской Америки, как на океанских маршрутах, так и на региональных маршрутах в Латинской Америке. В последние годы рынок Латинской Америки в целом пользовался популярностью и стал одним из главных полей битвы для судоходных компаний за развертывание судоходных мощностей.

Ставка фрахта FAK на маршруте США была на высоком уровне в начале 2025 года. С учетом множества факторов ставки фрахта на восточном и западном побережьях в январе станут пиком этого года. Полностью усиленный 2024 год прошел, и 2025 год стал еще одним необычным годом. Новая судоходная мощность в этом году будет меньше, чем в прошлом году. Консалтинговая компания по судоходству Dynamar прогнозирует, что в 220 году будет спущено на воду около 2025 новых судов с общей новой судоходной мощностью около 1.9 млн TEU. За исключением списанных судоходных мощностей номинальная судоходная мощность увеличится примерно на 6% в годовом исчислении. Насколько увеличится спрос в этом году? Обычно считается, что он составит около 2–3%, что ниже роста судоходной мощности.

Кризис на Красном море, начавшийся в 2024 году, существенно изменил соотношение спроса и предложения в сфере международных перевозок. Обход вокруг Южной Африки стал новой нормой. Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке неожиданно изменилась в конце прошлого года, но до сих пор нет четкого графика того, когда все стороны смогут достичь примирения, и Красное море сможет возобновить навигацию. Обход вокруг Красного моря из-за кризиса поглотил так много судоходных мощностей. Если он будет освобожден, фактический рост судоходных мощностей значительно изменит соотношение спроса и предложения, и избыточные мощности станут реальностью. Проблема в том, что до сих пор неясно, когда возобновится нормальная навигация. Даже если кризис будет разрешен, это будет медленный процесс для такого количества судов, чтобы вернуться в Красное море, и он не будет завершен в одночасье. Помимо экономики США, внешние факторы (тарифы) по-прежнему будут играть доминирующую роль в формировании спроса на американском маршруте в 2025 году. Насколько будут повышены тарифы? Когда они будут повышены? Во сколько раз они будут повышены? Эти неопределенности изменят тенденцию объема грузов на маршруте США в 2025 году, а также определят рост и падение краткосрочных ставок фрахта.