Rödahavs-krisen 2024 "räddade" sjöfartygsbolagen, hur ser det ut för 2025?

Om vi tittar tillbaka nu, vad var temat för 2024 innan Röda havets kris bröt ut? Överflöd av skiffsutrymme. Nästan alla prognoser trodde att på grund av rekordhög nytt skiffskapacitet 2024 skulle frakttakter säkert stå under tryck och att sjöfartsbolagen skulle ha en annan svår år efter 2023.

Som vi alla vet vad som hände senare, 2024 kommer att bli det mest lönsamma året för sjöfartsbolag sedan 2021 och 2022. Det är inte överdrivet att säga att Röda havets kris har förändrat riktningen för den internationella sjöfarten 2024. Alphaliners senaste rapport ger en detaljerad analys av den faktiska påverkan av omvägen runt Sydafrika på skiffskapacitet och de huvudsakliga ruterna för distribution av nytt skiffskapacitet, vilket är värt att granska noggrant.

Den globala nya nominella transporteringskapaciteten för 2024 uppgick till så mycket som 3 miljoner TEU, med en årsskiftets ökning på 10,6%. Närmer än 60% av den nya transporteringskapaciteten absorberades av Europa-routen eftersom omvägen runt Sydafrika kräver fler fartyg för att bibehålla den ursprungliga routetätheten. Alphaliner:s analys av Europa-routen i juni förra året visade att den nominella transporteringskapaciteten ökade med 24% jämfört med föregående år, och till december hade den stigit till 31%. Dock är den faktiska kapacitetsökningen efter omvägen långt lägre än detta tal. Den 1 december 2023 var den faktiska veckotransporteringskapaciteten på Europa-routen cirka 434 940 TEU, och ett år senare hade den faktiska kapaciteten endast ökat med 38 360 TEU, vilket motsvarar 8,8%, långt lägre än tillväxten för den nominella transporteringskapaciteten.

2024 är det första året av Röda havet kris. Den transporteringskapacitet som upptas av omvägen runt Sydafrika är mycket högre än förväntat. Årets slut visar att det nästan inte finns någon ledig transporteringskapacitet inom den globala sjöfarten (endast 0,6 % av transporteringskapaciteten är ledig). Frakttakterna började lågt och slutade högt under 2024. Sedan andra kvartalet har frakttakterna på öst-väst-rutterna stigit skarpt, vilket var oväntat för alla, och sjöfartygsbolagen har upprepade gånger höjt sina vinsterförväntningar.

Den stora konsumtionen av ny transporteringskapacitet på Europa-rutan har en överförd effekt på andra rutter. I år 2024 var den faktiska tillväxten av transporteringskapaciteten på US-routen bara en magr 2,9%. Den 1 december 2024 hade endast 5,1% av den nya transporteringskapaciteten distribuerats på US-routen, mindre än en bråkdel av det på Europa-routen. Den faktiska godsvolymen på US-routen har ökat betydligt, medan ökningen av den faktiska transporteringskapaciteten är mycket liten, och transporteringskapaciteten har stigit snabbt inom kort tid (från och med andra kvartalet). Global transport är som ett schackspel. Kan vi säga att Europa-routen gjort US-routen framgångsrik?

Intressant nog, utanför den europeiska routen, är den största tillväxten i skiffskapacitet på den latinamerikanska routen, med en nominell ökning av skiffskapaciteten med 22,4% jämfört med föregående år. Och 16,9% av den nya skiffskapaciteten har distribuerats på den latinamerikanska routen, både på havsrutter och regionala rutter inom Latinamerika. Under de senaste åren har den latinamerikanska marknaden generellt sett varit gunstigt inställd och blivit en av de huvudsakliga slagfältet där skiffer försöker etablera sin kapacitet.

FAK-frahtråten på US-rutan befann sig på ett högt nivå i början av 2025. Med flera faktorer som överlappar varandra kommer frahtråtorna på östra och västra kusten i januari att bli det högsta momentet detta år. Den fullt polerade 2024 har gått, och 2025 blir ännu ett ovanligt år. Det nya sjöfarten kapaciteten detta år kommer att vara mindre än förra året. Sjöfraktkonsultföretaget Dynamar förutser att cirka 220 nya skepp kommer att lanseras 2025, med en total ny kapacitet på ungefär 1,9 miljoner TEU. Exklusive skrotade kapaciteter kommer den nominella kapaciteten att öka med cirka 6% jämfört med föregående år. Hur mycket kommer efterfrågan att öka detta år? Det anses allmänt vara runt 2 - 3%, lägre än kapacitetsökningen inom sjöfarten.

Rödahavskrisen som började 2024 har stort förändrat tillgångs- och efterfrågeförhållandena inom internationell sjöfart. Omvägen runt Sydafrika har blivit den nya normalen. Den geopolitiska situationen i Mellanöstern förändrades oväntat året före, men det finns fortfarande ingen tydlig tidsplan för när alla parter kan nå en förenelse och Röda havet kan återuppta sin navigation. Omvägen runt Röda havet på grund av krisen har upptagit så mycket sjöfartskapacitet. Om den friges, kommer den faktiska tillväxten av sjöfartskapaciteten att stort förändra supply-och efterfrågerelationen, och överkapacitet kommer att bli verklighet. Problemet är att det fortfarande är oklart när normala färder kan återupptas. Även om krisen löses, kommer processen för att få så många skepp att återvända till Röda havet att vara långsam och inte slutföras över natten. Utöver USA:s egen ekonomi kommer externa faktorer (tullavgifter) fortfarande att spela en dominant roll vid påverkan av efterfrågan på US-routen 2025. Hur mycket kommer tullarna att höjas? När kommer de att höjas? Hur många gånger kommer de att höjas? Dessa osäkerheter kommer att förändra trenden för godsomsättningen på den amerikanska routen 2025 och också bestämma stigning och fall för kortfristiga frakttakter.