Ang Krise ng Dagat Rojo noong 2024 ay 'Nai-save' ang mga Kompanya ng Pag-sail, Ano naman sa 2025?

Tumingin muli ngayon, ano ang tema ng 2024 bago ang pagbubukas ng krisis sa Red Sea? Dayuhang sobra ng shipping space. Halos lahat ng mga forecast ay naniniwala na dahil sa rekord na bagong shipping capacity noong 2024, ikakabit ang presyon sa freight rates, at magiging mas madaling taon muli para sa mga shipping company matapos ang 2023.

Bilang lahat ng nalalaman ng nangyari sa huli, ang 2024 ay maging pinakamataong taon para sa mga shipping company matapos ang 2021 at 2022. Hindi makakamali ang sabihin na ang krisis sa Red Sea ay nagbago ng direksyon ng internasyonal na shipping noong 2024. Ang pinakabagong ulat mula sa Alphaliner ay nagbibigay ng detalyadong analisis tungkol sa tunay na epekto ng detour sa South Africa sa shipping capacity at sa pangunahing rutas para sa bagong deployment ng shipping capacity, na talagang digno ng pagsusuri.

Ang global na bagong nominal na kapasidad ng pagpapadala sa 2024 ay mataas bilang 3 milyong TEU, may pagtaas ng 10.6% kumpara sa nakaraang taon. Halos 60% ng bagong kapasidad ng pagpapadala ay tinanggap ng ruta papuntang Europa dahil ang pagtakbo sa paligid ng Timog Aprika ay nangangailangan ng higit pang mga barko upang panatilihing pareho ang orihinal na densidad ng ruta. Ang analisis ni Alphaliner sa ruta ng Europa noong ika-6 ng nakaraang taon ay ipinakita na ang nominal na kapasidad ng pagpapadala ay tumumaas ng 24% kumpara sa nakaraang taon, at hanggang Disyembre ay umataas na ito sa 31%. Gayunpaman, ang tunay na pagtaas ng kapasidad ng pagpapadala matapos ang pagtakbo sa paligid ay malayo pa sa bilang na ito. Noong ika-1 ng Disyembre 2023, ang tunay na linggong kapasidad ng pagpapadala ng ruta ng Europa ay halos 434,940 TEU, at isang taon pagkatapos, ang tunay na kapasidad ng pagpapadala ay umtaas lamang ng 38,360 TEU, katumbas ng 8.8%, malayo pa sa paglago ng nominal na kapasidad ng pagpapadala.

Ang 2024 ay ang unang taon ng krisis sa Red Sea. Ang kapasidad ng pagdadala na tinatanggap ng detour sa South Africa ay sobrang mataas kaysa inaasahan. Sa huling bahagi ng taon, maliit lamang ang natitirang idle na kapasidad ng pagdadala sa buong daigdig (lamang na 0.6% ng kapasidad ng pagdadala ang idle). Mababa ang mga rate ng freight noong simula ng 2024 at umataas ito sa dulo. Simula sa ikalawang kuarto, nangangailangan ang mga rate ng freight sa mga ruta ng silangan-kanluran ng malaking pagtaas, na hindi inaasahan ng lahat, at bumuo ang mga kompanya ng shipping ng kanilang mga ekspektasyon sa pangkita.

Ang malaking paggamit ng bagong kapasidad ng pagdadala sa ruta ng Europa ay may epekto ng spillover sa iba pang mga ruta. Sa 2024, ang tunay na paglago ng kapasidad ng pagpapadala sa ruta ng US ay lamang 2.9%. Sa ika-1 ng Disyembre 2024, lamang 5.1% ng bagong kapasidad ng pagpapadala ang inilapat sa ruta ng US, mas maliit kaysa sa bahagi nito sa ruta ng Europe. Ang tunay na bolyum ng kargamento sa ruta ng US ay tumubo nang husto, habang ang pagtaas ng tunay na kapasidad ng pagpapadala ay napakaliit, at ang kapasidad ng pagpapadala ay umangat nang mabilis sa isang maikling panahon (simula sa ikalawang kuarto). Ang pambansang pagpapadala ay tulad ng laro ng chess. Maaaring sabihin ba natin na ang ruta ng Europe ang nagawa ng ruta ng US upang maging matagumpay?

Kasagutan, sa labas ng ruta ng Europa, ang pinakamalaking paglago sa kapasidad ng pagpapadala ay nangyayari sa ruta ng Latin America, na may pagtaas ng nominal na kapasidad ng pagpapadala na 22.4% taon-taong, at 16.9% ng bagong kapasidad ng pagpapadala ay inilapat sa ruta ng Latin America, sa mga ruta ng malawak na dagat at sa mga rehiyonal na ruta sa Latin America. Sa kamakailan, ang market ng Latin America ay umuunlad pangkalahatan at ay nagiging isa sa mga pangunahing batayan para sa mga kumpanya ng pagpapadala na mag-deploy ng kanilang kapasidad ng pagpapadala.

Ang FAK freight rate sa US route ay nasa mataas na antas noong simula ng 2025. Sa pamamagitan ng maraming mga factor na sumasalo, magiging taaspoint ng taon ang freight rates sa silangan at kanluran ng Coast ng Enero. Lumipas na ang buong-polished na 2024, at ang 2025 ay isa pang hindi karaniwang taon. Ang bagong shipping capacity ngayong taon ay mas maliit kaysa sa huling taon. Inihahalang ng shipping consultancy na si Dynamar na humigit-kumulang 220 na bagong barko ang ilalabas sa 2025, na may kabuuang bagong shipping capacity na halos 1.9 million TEU. Pagkatapos tanggalin ang nasira o nabasag na shipping capacity, ang nominal na shipping capacity ay dadagdagan ng tungkol sa 6% year-on-year. Magkano ang dagdag sa demand ngayong taon? Ito ay pangkalahatang tinatawagang humigit-kumulang 2 - 3%, mas mababa sa paglago ng shipping capacity.

Ang Red Sea Crisis na nagsimula noong 2024 ay malaking nagbago ng relasyon ng suplay at demanda sa pandaigdigang shipping. Ang paglipat sa palibot ng Timog Aprika ay nagiging bagong normal. Ang sitwasyon ng geopolitika sa Gitnang Silangan ay nagbago nang hindi inaasahan noong huling bahagi ng nakaraang taon, ngunit hanggang ngayon wala pa ring malinaw na timeline kung kailan ang lahat ng mga partido ay makakamit ang kapayapaan at maaaring muling magsimula ang paglalayag sa Dagat Pula. Ang paglipat sa palibot ng Dagat Pula dahil sa krisis ay kinain ang maraming kapasidad ng paglalayag. Kung ito ay ilabas, ang tunay na paglago ng kapasidad ng paglalayag ay malaking babaguhin ang relasyon ng suplay at demanda, at ang sobrang kapasidad ay magiging katotohanan. Ang problema ay patuloy na hindi malinaw kung kailan muling muling magsisimula ang normal na paglalayag. Kahit na matatapos na ang krisis, mabagal ang proseso para bumalik ang maraming barko sa Dagat Pula at hindi ito matatapos agad. Bukod sa ekonomiya ng Estados Unidos mismo, ang mga panlabas na factor (taripas) ay patuloy pang magiging pangunahing papel sa pagbabago ng demanda sa rutas ng Estados Unidos noong 2025. Gaano kadali ang pagtaas ng mga taripa? Kailan sila itataas? Gaano kalakikit itataas? Ang mga kakaibang ito ay magiging sanhi ng pagbabago sa trend ng dami ng karga sa rutas ng US noong 2025 at dinadaya rin ito ang pag-usbong at pagbaba ng mga short-term freight rates.