Red Sea Crisis noong 2024 "Na-save" na Mga Kumpanya sa Pagpapadala, Paano ang 2025?

Sa pagbabalik-tanaw ngayon, ano ang tema ng 2024 bago ang pagsiklab ng Red Sea Crisis? Labis na espasyo sa pagpapadala. Halos lahat ng mga pagtataya ay naniniwala na dahil sa record-breaking na bagong kapasidad sa pagpapadala sa 2024, ang mga rate ng kargamento ay tiyak na nasa ilalim ng presyon, at ang mga kumpanya sa pagpapadala ay magkakaroon ng isa pang mahirap na taon pagkatapos ng 2023.

Tulad ng alam nating lahat kung ano ang nangyari sa ibang pagkakataon, ang 2024 ang magiging pinaka kumikitang taon para sa mga kumpanya ng pagpapadala pagkatapos ng 2021 at 2022. Hindi pagmamalabis na sabihin na binago ng Red Sea Crisis ang direksyon ng international shipping noong 2024. Ang pinakabagong ulat mula sa Alphaliner ay nagbibigay ng isang detalyadong pagsusuri ng aktwal na epekto ng paglihis sa paligid ng South Africa sa kapasidad ng pagpapadala at ang mga pangunahing ruta para sa bagong pag-deploy ng kapasidad sa pagpapadala, na sulit na suriin.

Ang pandaigdigang bagong nominal na kapasidad sa pagpapadala noong 2024 ay kasing taas ng 3 milyong TEU, na may pagtaas ng taon-sa-taon na 10.6%. Halos 60% ng bagong kapasidad sa pagpapadala ay na-absorb ng ruta ng Europa dahil ang paglilibot sa paligid ng South Africa ay nangangailangan ng higit pang mga barko upang mapanatili ang orihinal na density ng ruta. Ang pagsusuri ng Alphaliner sa ruta ng Europa noong Hunyo noong nakaraang taon ay nagpakita na ang nominal na kapasidad sa pagpapadala ay tumaas ng 24% taon-sa-taon, at noong Disyembre ay tumaas ito sa 31%. Gayunpaman, ang aktwal na pagtaas sa kapasidad ng pagpapadala pagkatapos ng detour ay mas mababa kaysa sa figure na ito. Noong Disyembre 1, 2023, ang aktwal na lingguhang kapasidad sa pagpapadala ng ruta ng Europe ay humigit-kumulang 434,940 TEU, at makalipas ang isang taon, ang aktwal na kapasidad sa pagpapadala ay tumaas lamang ng 38,360 TEU, katumbas ng 8.8%, na mas mababa kaysa sa paglago ng nominal na kapasidad sa pagpapadala.

Ang 2024 ay ang unang taon ng Red Sea Crisis. Ang kapasidad ng pagpapadala na hinihigop ng paglilibot sa paligid ng South Africa ay mas mataas kaysa sa inaasahan. Sa pagtatapos ng taon, halos walang idle shipping capacity sa global shipping (0.6% lang ng shipping capacity ang idle). Ang mga rate ng kargamento noong 2024 ay nagsimulang mababa at nagtapos sa mataas. Mula noong ikalawang quarter, ang mga rate ng kargamento sa mga ruta sa silangan-kanluran ay tumaas nang husto, na hindi inaasahan ng lahat, at ang mga kumpanya ng pagpapadala ay paulit-ulit na itinaas ang kanilang mga inaasahan sa kita.

Ang malaking pagkonsumo ng bagong kapasidad sa pagpapadala ng ruta ng Europa ay may epekto sa iba pang mga ruta. Noong 2024, ang aktwal na paglaki ng kapasidad sa pagpapadala sa ruta ng US ay kakaunti lamang na 2.9%. Pagsapit ng Disyembre 1, 2024, 5.1% lang ng bagong kapasidad sa pagpapadala ang na-deploy sa ruta ng US, mas mababa sa isang bahagi nito sa ruta ng Europe. Ang aktwal na dami ng kargamento sa ruta ng US ay tumaas nang malaki, habang ang pagtaas sa aktwal na kapasidad sa pagpapadala ay napakaliit, at ang kapasidad ng pagpapadala ay mabilis na tumaas sa maikling panahon (simula sa ikalawang quarter). Ang global shipping ay parang larong chess. Masasabi ba natin na ang ruta ng Europa ay naging matagumpay sa ruta ng US?

Kapansin-pansin, sa labas ng ruta ng Europa, ang pinakamahalagang paglaki sa kapasidad sa pagpapadala ay nasa ruta ng Latin America, na may nominal na pagtaas ng kapasidad sa pagpapadala ng 22.4% taon-sa-taon, at 16.9% ng bagong kapasidad sa pagpapadala ay na-deploy sa Latin America ruta, kapwa sa mga rutang patungo sa karagatan at mga rutang panrehiyon sa Latin America. Sa mga nagdaang taon, ang merkado ng Latin America ay karaniwang pinapaboran at naging isa sa mga pangunahing larangan ng digmaan para sa mga kumpanya ng pagpapadala upang mag-deploy ng kapasidad sa pagpapadala.

Ang FAK na rate ng kargamento sa ruta ng US ay nasa mataas na antas sa simula ng 2025. Sa maraming salik na nakapatong, ang mga rate ng kargamento sa silangan at kanlurang baybayin sa Enero ang magiging pinakamataas na punto ng taong ito. Lumipas na ang ganap na buffed na 2024, at ang 2025 ay isa pang hindi pangkaraniwang taon. Ang bagong kapasidad sa pagpapadala sa taong ito ay magiging mas mababa kaysa noong nakaraang taon. Hinuhulaan ng shipping consultancy na Dynamar na humigit-kumulang 220 bagong barko ang ilulunsad sa 2025, na may kabuuang bagong kapasidad sa pagpapadala na humigit-kumulang 1.9 milyong TEU. Hindi kasama ang na-scrap na kapasidad sa pagpapadala, ang nominal na kapasidad sa pagpapadala ay tataas ng humigit-kumulang 6% taon-sa-taon. Magkano ang tataas ng demand ngayong taon? Ito ay karaniwang pinaniniwalaan na nasa 2 - 3%, mas mababa kaysa sa paglaki ng kapasidad sa pagpapadala.

Ang Krisis ng Pulang Dagat na nagsimula noong 2024 ay lubos na nagbago sa relasyon ng supply at demand sa internasyonal na pagpapadala. Ang paglilibot sa South Africa ay naging bagong normal. Ang geopolitical na sitwasyon sa Gitnang Silangan ay hindi inaasahang nagbago sa pagtatapos ng nakaraang taon, ngunit wala pa ring malinaw na talaorasan kung kailan maaaring maabot ng lahat ng partido ang isang pagkakasundo at ang Dagat na Pula ay maaaring ipagpatuloy ang paglalayag. Ang paglilibot sa Red Sea dahil sa krisis ay nakakuha ng napakaraming kapasidad sa pagpapadala. Kung ito ay ilalabas, ang aktwal na paglaki ng kapasidad sa pagpapadala ay lubos na magbabago sa relasyon ng supply at demand, at ang sobrang kapasidad ay magiging isang katotohanan. Ang problema ay hindi pa rin malinaw kung kailan magpapatuloy ang normal na pag-navigate. Naresolba man ang krisis, magiging mabagal na proseso ang pagbabalik ng napakaraming barko sa Dagat na Pula at hindi matatapos magdamag. Bilang karagdagan sa mismong ekonomiya ng US, ang mga panlabas na salik (mga taripa) ay gaganap pa rin ng dominanteng papel sa pag-apekto sa demand sa ruta ng US sa 2025. Magkano ang tataas ng taripa? Kailan sila madadagdagan? Ilang beses sila madadagdagan? Ang mga kawalan ng katiyakan na ito ay magbabago sa takbo ng dami ng kargamento sa ruta ng US sa 2025 at tutukuyin din ang pagtaas at pagbaba ng mga panandaliang rate ng kargamento.