Криза Червоного моря у 2024 році "врятувала" компанії-перевізники, а що буде у 2025?

Поглядаючи назад зараз, яким був головний тематичний напрямок 2024 року до вибуху кризи у Червоному морі? Забагато місця для судноперевезень. Майже всі прогнози стверджували, що через рекордну нову ємність судноперевезень у 2024 році тарифи завжди будуть під тиском, і для компаній-перевізників це буде ще один важкий рік після 2023.

Як відомо, що сталося потім: 2024 рік став найбільш прибутковим для перевізників після 2021 і 2022 років. Не суперечать фактам, можна сказати, що криза у Червоному морі змінила напрямок міжнародних судноперевезень у 2024 році. Останній звіт Alphaliner надає детальний аналіз реального впливу обходу навколо Південної Африки на ємність судноперевезень та основні маршрути для розміщення нової ємності судноперевезень, що варто уважно переглянути.

Світова нова номінальна морська ємність у 2024 році досягала 3 мільйонів TEU, з річним зростанням на 10,6%. Майже 60% нової морської ємності було поглинено Європейським шляхом через те, що обхід навколо Південної Африки вимагає більше суден для підтримки оригінальної густини маршрутів. Аналіз Alphaliner щодо Європейського маршруту у червні минулого року показав, що номінальна морська ємність зросла на 24% у розрахунку на рік, а до грудня вона збільшилася до 31%. Проте фактичне зростання морської ємності після обходу значно нижче цього показника. 1 грудня 2023 року фактична тижнева морська ємність Європейського маршруту становила приблизно 434 940 TEU, і через рік фактична ємність зросла лише на 38 360 TEU, що еквівалентно 8,8%, що значно нижче за ріст номінальної морської ємності.

2024 є першим роком Кризи Червоної Моря. Транспортна потужність, використана для обходу навколо Південної Африки, значно вища, ніж очікувалося. До кінця року майже немає вільної транспортної потужності у глобальному судноплавстві (лише 0,6% потужності не використовується). Тарифи на перевезення у 2024 році почалися на низькому рівні і закінчилися на високому. З другого кварталу тарифи на шляхах з захodu на схід зросли різко, що було неочікувано для всіх, і компанії з судноплавства кілька разів підвищували свої очікування прибутку.

Велике споживання нової транспортної потужності еуропейським шляхом має ефект перетекання на інші шляхи. У 2024 році реальний рост судноперевезенської могоспібності на маршруті США склав лише скудні 2,9%. До 1 грудня 2024 року лише 5,1% нової судноперевезенської могоспібності було введено на маршрут США, що менше ніж частина тієї, що була введена на маршрут Європа. Реальний обсяг вантажів на маршрути США зросло значно, тоді як зростання реальної судноперевезенської могоспібності дуже мале, і судноперевезенська могоспібність зросла швидко за короткий період (починаючи з другого кварталу). Глобальні перевезення подібні до гри у шахи. Чи можна сказати, що маршрут Європа зробив успішним маршрут США?

Цікаво, що поза маршрутом Європа, найбільший рост судноперевезенської місткості відбувається на маршруті Латинська Америка, з номінальним зростанням судноперевезенської місткості на 22.4% у річному виразі. 16.9% нової судноперевезенської місткості було розміщене на маршруті Латинська Америка, який включає як океанські, так і регіональні маршрути в Латинській Америці. У останні роки ринок Латинської Америки загалом отримував перевагу і став одним із головних полігонів для розміщення судноперевезенської місткості компаніями-перевізниками.

Тариф FAK на маршруті США був на високому рівні на початку 2025 року. З урахуванням декількох чинників, тарифи на заходньому і східному узбережжях у січні стануть найвищою точкою цього року. Повний 2024 рік залишився позаду, а 2025 став ще одним незвичайним роком. Нова суднова місткість цього року буде меншою, ніж минулого року. Консультантська компанія Dynamar передбачає, що у 2025 році буде запущено близько 220 нових кораблів з загальною новою місткістю приблизно 1,9 млн TEU. За виключенням знищеної місткості, номінальна місткість зросте приблизно на 6% річних. На скільки зросте попит цього року? Загалом він оцінюється на рівні 2 - 3%, що нижче за ріст суднової місткості.

Криза Червоного моря, яка почалася у 2024 році, значно змінила співвідношення пропозиції та попиту у міжнародному судноплавстві. Обхідний шлях навколо Південної Африки став новою нормою. Геополітична ситуація на Близькому Сході несподівано змінилася в кінці минулого року, але досі немає чіткого графіку того, коли всі сторони зможуть досягнути примирення і Червоне море відновить навігацію. Обхід Червоного моря через кризу витратив так багато судноплавного потенціалу. Якщо він буде вільним, реальний рост судноплавного потенціалу значно змінить співвідношення попиту та пропозиції, і надмірна ємність стане реальністю. Проблема в тому, що досі невідомо, коли нормальна навігація відновиться. Навіть якщо криза буде розв'язана, процес повернення такого величезного числа кораблів до Червоного моря буде повільним і не завершиться одночасно. Крім самогоАмериканської економіки, зовнішні фактори (тарифи) все ще будуть грати домінуючу роль у впливі на попит на американському шляху у 2025 році. На скільки збільшаться тарифи? Коли вони будуть підвищені? Скільки разів вони зростуть? Ці невизначеності змінять тенденцію об'єму вантажів на маршруті США у 2025 році та також визначать падіння та підйом короткострокових фрахтових ставок.