2024년 홍해 위기 "구원"한 선사들, 2025년은?

지금 돌아보면, 홍해 위기 발생 전 2024년의 주제는 무엇이었나요? 과잉 선박 용량. 거의 모든 예측에서 2024년에 사상 최대의 신규 선박 용량 증가로 인해 운임이 압박을 받을 것이며, 선사들은 2023년 이후 또 다른 어려운 해를 맞이할 것이라고 봤습니다.

우리 모두가 아는 대로 그 후에 무슨 일이 있었는지, 2024년은 2021년과 2022년 이후 선사들에게 있어 가장 수익성 있는 해가 되었습니다. 과언이 아니라 홍해 위기가 2024년 국제 해운의 방향을 바꿨다고 할 수 있습니다. 알파라이너의 최신 보고서는 남아프리카 공화국 우회 항로가 선박 용량에 미친 실제 영향과 신규 선박 용량 배치의 주요 노선에 대한 상세 분석을 제공하며, 이를 검토하는 것은 매우 가치가 있습니다.

2024년 글로벌 신규 명목 선박 용량은 3백만 TEU에 달했으며, 전년 대비 10.6% 증가했습니다. 신규 선박 용량의 약 60%는 남아프리카 공화국 우회 항로로 인해 더 많은 선박이 필요했던 유럽 노선에서 흡수되었습니다. 알파라이너의 작년 6월 유럽 노선 분석에 따르면, 명목 선박 용량은 전년 대비 24% 증가했으며, 12월에는 31%까지 상승했습니다. 그러나 우회 이후 실제 증가한 선박 용량은 이 수치보다 훨씬 낮습니다. 2023년 12월 1일 기준 유럽 노선의 실제 주간 선박 용량은 약 434,940 TEU였으며, 1년 후 실제 선박 용량은 단지 38,360 TEU 증가하는데 그쳐, 이는 8.8% 증가에 불과하여 명목 선박 용량의 성장률을 크게 밑돌았습니다.

2024년은 홍해 위기의 첫 번째 해입니다. 남아프리카 공화국을 우회하는 루트의 선박 운송 능력 흡수량이 예상보다 훨씬 더 높습니다. 연말까지 전 세계 선박 운송 능력에 거의 유휴 상태인 것이 없습니다(운송 능력의 0.6%만 유휴 상태입니다). 2024년의 운임은 낮게 시작해 높게 마감했습니다. 2분기 이후 동서 노선의 운임이 예상 밖으로 급등했으며, 선사들은 수익 전망을 반복적으로 상향 조정했습니다.

유럽 노선에서의 새로운 선박 용량의 대규모 소비는 다른 노선들에 대한 외부효과를 초래했습니다. 2024년에 미국 노선의 실제 운송 용량 성장률은 겨우 2.9%에 불과했습니다. 2024년 12월 1일 기준으로 새로운 선박 용량의 단지 5.1%만이 미국 노선에 배치되었으며, 이는 유럽 노선에 비해 매우 적은 비율입니다. 미국 노선의 실제 화물 처리량은 크게 증가했지만, 실제 운송 용량의 증가는 매우 미미하며, 운송 능력은 짧은 기간 내(2분기부터) 급격히 상승했습니다. 글로벌 선박 운송은 마치 체스 게임과 같습니다. 유럽 노선이 미국 노선의 성공을 만들어냈다고 말할 수 있을까요?

흥미롭게도 유럽 노선 외에는 선박 용량 증가가 가장 두드러지는 곳은 라틴 아메리카 노선으로, 명목상으로는 전년 동기 대비 22.4%의 선박 용량이 증가하였으며, 새로운 선박 용량의 16.9%가 라틴 아메리카 노선에 투입되었습니다. 이는 해외 노선뿐만 아니라 라틴 아메리카 내 지역별 노선에도 해당됩니다. 최근 몇 년간 라틴 아메리카 시장은 일반적으로 우호적인 환경을 보여주었으며, 이는 선사들이 선박 용량을 배치하는 주요 전략적 지역 중 하나가 되었습니다.

2025년 초 US 노선의 FAK 운임은 높은 수준에 있었다. 여러 요인들이 겹치면서 1월의 동부 및 서부 연안 운임은 올해 최고점이 될 것이다. 완전히 조정된 2024년이 지나고, 2025년은 또 다른 비범한 해가 되고 있다. 올해의 신규 선박 용량은 작년보다 적을 것으로 예상된다. 선박 컨설팅 회사 Dynamar는 약 220척의 신규 선박이 2025년에 출항할 것이라고 예측하며, 총 신규 선박 용량은 약 190만 TEU에 이를 것이다. 폐기된 선박 용량을 제외하면 명목상의 선박 용량은 약 6% 증가할 것으로 보인다. 올해 수요는 얼마나 증가할까? 일반적으로 선박 용량의 성장률보다 낮은 2 - 3% 정도로 전망되고 있다.

2024년 시작된 홍해 위기는 국제 해운의 공급과 수요 관계를 크게 변화시켰다. 남아프리카를 돌아가는 우회 항로가 새로운 표준이 되었다. 중동의 지정학적 상황이 작년 말 예상치 않게 변화했지만, 아직 모든 당사자가 화해하여 적도 해협의 항행을 재개할 명확한 시간표는 없다. 위기로 인한 적도 해협 우회는 너무 많은 선박 용량을 흡수했다. 이를 해제하면 실제 선박 용량의 성장이 공급과 수요의 관계를 크게 변화시키고, 과잉 용량이 현실화될 것이다. 문제는 언제 정상적인 항행이 재개될지 여전히 불분명하다는 것이다. 심지어 위기가 해결된다 하더라도, 너무 많은 선박들이 적도 해협으로 복귀하는 것이 매우 천천히 진행되어 단기간에 완료되지 않을 것이다. 미국 경제 자체 외에도, 외부 요인(관세)은 2025년 미국 노선의 수요에 영향을 미치는 주요 역할을 계속할 것이다. 관세가 얼마나 인상될까요? 언제 인상될까요? 몇 번 인상될까요? 이러한 불확실성은 2025년 미국 노선의 화물량 동향을 변화시킬 것이며, 단기 운임의 등락도 결정짓게 될 것입니다.