Crise do Mar Vermelho em 2024 "salvou" empresas de navegação. E em 2025?

Olhando para trás agora, qual era o tema de 2024 antes do início da Crise do Mar Vermelho? Excesso de espaço para embarque. Quase todas as previsões acreditavam que, devido à nova capacidade recorde de transporte em 2024, as taxas de frete definitivamente estariam sob pressão, e as empresas de transporte teriam outro ano difícil após 2023.

Como todos sabemos o que aconteceu depois, 2024 será o ano mais lucrativo para as empresas de transporte depois de 2021 e 2022. Não é exagero dizer que A crise do Mar Vermelho mudou a direção do transporte marítimo internacional em 2024. O último relatório da Alphaliner fornece uma análise detalhada do impacto real do desvio ao redor da África do Sul na capacidade de transporte e nas principais rotas para a implantação de nova capacidade de transporte, o que vale a pena revisar.

A nova capacidade nominal global de transporte em 2024 foi de até 3 milhões de TEU, com um aumento anual de 10.6%. Quase 60% da nova capacidade de transporte foi absorvida pela rota Europa porque o desvio ao redor da África do Sul requer mais navios para manter a densidade original da rota. A análise da Alphaliner da rota Europa em junho do ano passado mostrou que a capacidade nominal de transporte aumentou 24% ano a ano, e em dezembro havia subido para 31%. No entanto, o aumento real na capacidade de transporte após o desvio é muito menor do que esse número. Em 1º de dezembro de 2023, a capacidade semanal real de transporte da rota Europa era de cerca de 434,940 TEU, e um ano depois, a capacidade real de transporte aumentou apenas 38,360 TEU, equivalente a 8.8%, muito menor do que o crescimento da capacidade nominal de transporte.

2024 é o primeiro ano da Crise do Mar Vermelho. A capacidade de transporte absorvida pelo desvio ao redor da África do Sul é muito maior do que o esperado. Até o final do ano, quase não há capacidade de transporte ociosa no transporte global (apenas 0.6% da capacidade de transporte está ociosa). As taxas de frete em 2024 começaram baixas e terminaram altas. Desde o segundo trimestre, as taxas de frete nas rotas leste-oeste aumentaram acentuadamente, o que é inesperado para todos, e as empresas de transporte aumentaram repetidamente suas expectativas de lucro.

O grande consumo de nova capacidade de transporte pela rota europeia tem um efeito colateral em outras rotas. Em 2024, o crescimento real da capacidade de transporte na rota dos EUA foi de apenas 2.9%. Em 1º de dezembro de 2024, apenas 5.1% da nova capacidade de transporte foi implantada na rota dos EUA, menos de uma fração da rota da Europa. O volume real de carga na rota dos EUA aumentou significativamente, enquanto o aumento na capacidade real de transporte é muito pequeno, e a capacidade de transporte aumentou rapidamente em um curto período (começando no segundo trimestre). O transporte global é como um jogo de xadrez. Podemos dizer que a rota da Europa tornou a rota dos EUA bem-sucedida?

Curiosamente, fora da rota da Europa, o crescimento mais significativo na capacidade de transporte está na rota da América Latina, com um aumento nominal da capacidade de transporte de 22.4% ano a ano, e 16.9% da nova capacidade de transporte foi implantada na rota da América Latina, tanto em rotas oceânicas quanto em rotas regionais na América Latina. Nos últimos anos, o mercado latino-americano tem sido geralmente favorecido e se tornou um dos principais campos de batalha para as empresas de transporte implantarem capacidade de transporte.

A taxa de frete FAK na rota dos EUA estava em um nível alto no início de 2025. Com vários fatores sobrepostos, as taxas de frete nas costas leste e oeste em janeiro serão o ponto alto deste ano. O 2024 totalmente polido já passou, e 2025 é outro ano incomum. A nova capacidade de embarque deste ano será menor do que a do ano passado. A consultoria de embarque Dynamar prevê que cerca de 220 novos navios serão lançados em 2025, com uma nova capacidade total de embarque de aproximadamente 1.9 milhão de TEU. Excluindo a capacidade de embarque sucateada, a capacidade nominal de embarque aumentará em cerca de 6% ano a ano. Quanto a demanda aumentará este ano? Acredita-se geralmente que seja em torno de 2 a 3%, menor do que o crescimento da capacidade de embarque.

A Crise do Mar Vermelho, que começou em 2024, mudou muito a relação entre oferta e demanda no transporte marítimo internacional. O desvio ao redor da África do Sul se tornou o novo normal. A situação geopolítica no Oriente Médio mudou inesperadamente no final do ano passado, mas ainda não há um cronograma claro para quando todas as partes podem chegar a uma reconciliação e o Mar Vermelho pode retomar a navegação. O desvio ao redor do Mar Vermelho devido à crise absorveu muita capacidade de transporte. Se for liberado, o crescimento real da capacidade de transporte mudará muito a relação entre oferta e demanda, e o excesso de capacidade se tornará uma realidade. O problema é que ainda não está claro quando a navegação normal será retomada. Mesmo que a crise seja resolvida, será um processo lento para tantos navios retornarem ao Mar Vermelho e não será concluído da noite para o dia. Além da própria economia dos EUA, fatores externos (tarifas) ainda desempenharão um papel dominante em afetar a demanda na rota dos EUA em 2025. Quanto as tarifas serão aumentadas? Quando elas serão aumentadas? Quantas vezes elas serão aumentadas? Essas incertezas mudarão a tendência do volume de carga na rota dos EUA em 2025 e também determinarão a ascensão e queda das taxas de frete de curto prazo.