A Crise do Mar Vermelho em 2024 "Salvou" as Companhias de Navegação, e sobre 2025?

Olhando para trás agora, qual foi o tema de 2024 antes do surto da Crise do Mar Vermelho? Excesso de espaço de transporte marítimo. Quase todas as previsões acreditavam que, devido à capacidade recorde de novos navios em 2024, as tarifas de frete certamente estariam sob pressão, e as empresas de navegação teriam mais um ano difícil após 2023.

Como todos sabemos o que aconteceu depois, 2024 será o ano mais lucrativo para as empresas de navegação desde 2021 e 2022. Não é exagero dizer que a Crise do Mar Vermelho mudou a direção do transporte marítimo internacional em 2024. O relatório mais recente da Alphaliner fornece uma análise detalhada do impacto real do desvio pela África do Sul na capacidade de transporte marítimo e nas principais rotas para implantação da nova capacidade de transporte, que vale muito a pena revisar.

A nova capacidade nominal de transporte marítimo global em 2024 foi tão alta quanto 3 milhões de TEU, com um aumento anual de 10,6%. Quase 60% da nova capacidade de transporte foi absorvida pela rota para a Europa, pois o desvio ao redor da África do Sul exige mais navios para manter a densidade original da rota. A análise da Alphaliner sobre a rota para a Europa em junho do ano passado mostrou que a capacidade nominal de transporte aumentou 24% em relação ao ano anterior, e até dezembro havia subido para 31%. No entanto, o aumento real na capacidade de transporte após o desvio é muito menor do que esse número. Em 1º de dezembro de 2023, a capacidade de transporte semanal real da rota para a Europa era de aproximadamente 434.940 TEU, e um ano depois, a capacidade real apenas aumentou em 38.360 TEU, equivalente a 8,8%, muito abaixo do crescimento da capacidade nominal de transporte.

2024 é o primeiro ano da Crise do Mar Vermelho. A capacidade de transporte absorvida pelo desvio ao redor da África do Sul é muito maior do que o esperado. Até o final do ano, quase não há capacidade ociosa no transporte marítimo global (apenas 0,6% da capacidade de transporte está ociosa). As tarifas de frete em 2024 começaram baixas e terminaram altas. Desde o segundo trimestre, as tarifas de frete nas rotas leste-oeste aumentaram significativamente, o que foi inesperado para todos, e as empresas de transporte marítimo revisaram repetidamente suas expectativas de lucro.

O grande consumo da nova capacidade de transporte pela rota europeia tem um efeito transbordante sobre outras rotas. Em 2024, o crescimento real da capacidade de transporte na rota dos EUA foi de apenas 2,9%. Até 1º de dezembro de 2024, apenas 5,1% da nova capacidade de transporte foi implantada na rota dos EUA, menos do que uma fração daquela na rota da Europa. O volume real de cargas na rota dos EUA aumentou significativamente, enquanto o aumento na capacidade real de transporte é muito pequeno, e a capacidade de transporte aumentou rapidamente em um curto período (a partir do segundo trimestre). O transporte global é como uma partida de xadrez. Podemos dizer que a rota da Europa fez com que a rota dos EUA fosse bem-sucedida?

Interessantemente, fora da rota da Europa, o crescimento mais significativo na capacidade de transporte marítimo está na rota da América Latina, com um aumento nominal da capacidade de transporte de 22,4% em comparação com o ano anterior, e 16,9% da nova capacidade de transporte foi implantada na rota da América Latina, tanto em rotas transoceanicas quanto em rotas regionais na América Latina. Nos últimos anos, o mercado latino-americano tem sido geralmente favorecido e se tornou um dos principais campos de batalha para as empresas de navegação implantarem sua capacidade de transporte.

A tarifa FAK na rota dos EUA estava em um nível alto no início de 2025. Com múltiplos fatores sobrepostos, as tarifas nas costas leste e oeste em janeiro serão o ponto alto deste ano. O ano totalmente ajustado de 2024 já passou, e 2025 é outro ano incomum. A nova capacidade de transporte deste ano será menor do que a do ano passado. A consultoria de transporte marítimo Dynamar prevê que cerca de 220 novos navios serão lançados em 2025, com uma capacidade total de transporte nova de aproximadamente 1,9 milhão de TEU. Excluindo a capacidade de transporte sucateada, a capacidade nominal de transporte aumentará cerca de 6% em relação ao ano anterior. Quanto o aumento da demanda será este ano? Geralmente acredita-se que ficará em torno de 2 - 3%, inferior ao crescimento da capacidade de transporte.

A Crise do Mar Vermelho que começou em 2024 alterou significativamente a relação entre oferta e demanda no transporte marítimo internacional. O desvio ao redor da África do Sul se tornou a nova normalidade. A situação geopolítica no Oriente Médio mudou inesperadamente no final do ano passado, mas ainda não há uma data clara para quando todas as partes poderão alcançar uma reconciliação e o Mar Vermelho pode retomar a navegação. O desvio pelo Mar Vermelho devido à crise absorveu tanta capacidade de transporte marítimo. Se for liberado, o crescimento real da capacidade de transporte alterará significativamente a relação de oferta e demanda, e a sobreoferta se tornará uma realidade. O problema é que ainda não está claro quando a navegação normal será retomada. Mesmo que a crise seja resolvida, será um processo lento para tantos navios retornarem ao Mar Vermelho e não será concluído da一夜. Além da própria economia dos EUA, fatores externos (tarifas) ainda desempenharão um papel dominante na influência da demanda na rota dos EUA em 2025. Quanto as tarifas serão aumentadas? Quando elas serão aumentadas? Quantas vezes elas serão aumentadas? Essas incertezas mudarão a tendência do volume de cargas na rota dos EUA em 2025 e também determinarão a alta e a baixa das taxas de frete de curto prazo.